随着公募基金2024年年报出炉，背后的持有人结构图谱逐渐清晰。天相投顾数据显示，个人投资者仍是投资权益类基金的主力军，但个人投资者持有股票基金的占比较2023年有所降低。2024年公募基金的持股周转率整体有所提升，超六成基金公司持股周转率提升，也有部分基金经理选择以静制动。
股基个人投资者占比下降
天相投顾数据显示，截至2024年末，个人投资者持有公募基金15.69万亿份，份额占比为53.89%，机构投资者持有13.43万亿份，占比46.11%。分类来看，除债券基金和“其他基金”外，股票基金、混合基金、商品基金、海外投资基金、基金中基金、货币基金等产品类型均为个人投资者占据多数份额。其中，个人投资者持有股票基金份额占比57.97%，持有混合基金份额占比86.14%，持有债券基金份额占比15.28%。
整体来看，截至2024年末，个人投资者持有公募基金的份额占比较前一年末下降1.29个百分点。分类来看，个人投资者持有股票基金的份额占比大幅下降了7.29个百分点。此外，个人投资者持有货币基金、海外投资基金、FOF、“其他基金”的份额占比也有所下降，而个人投资者持有混合基金、债券基金、商品基金的份额占比有所提升。
从持有人总户数来看，天相投顾数据显示，股票和混合类基金中，2024年末持有人户数最多的是招商中证白酒指数A，持有人超480万户，其中个人投资者持有份额占比达97.91%。此外，易方达蓝筹精选混合、景顺新兴成长混合A、中欧医疗健康混合C持有人户数均超过200万户，且个人投资者持有份额占比均超过99%。另外，还有39只股票或混合基金的持有人户数均超过100万户。
与此同时，还有不少基金获得个人投资者的极大偏爱，机构持有份额占比为0。这样的股票型基金多为被动指数产品，如建信深证60ETF联接基金A、国泰中证新能源汽车ETF联接A、招商中证光伏产业指数C、嘉实中证央企创新驱动ETF联接A、中信保诚中证信息安全A、大成科技消费股票C、南方中证500信息技术ETF联接C、招商中证新能源汽车指数C等。
超六成基金公司持股周转率提升
2024年市场整体维持震荡格局，当年四季度掀起一波投资热潮，公募基金的持股周转率同步提升。
天相投顾数据显示，2024年开放式基金的持股周转率为2.3895倍，相较于2023年的2.2376倍、2022年的2.1837倍有所提升。其中，2024年开放式股票型基金、开放式混合型基金的持股周转率分别为2.3413倍、2.3982倍，较2023年均有所提升。
从单家基金公司来看，兴合基金2024年持股周转率达20.3000倍，位列榜首。明亚基金和东海基金紧随其后，2024年持股周转率分别达17.1920倍和16.7365倍。北京京管泰富基金、人保资产、先锋基金、江信基金、天治基金2024年持股周转率均超12倍。中泰证券资管、睿远基金、泉果基金、博远基金的持股周转率较低，均不足1倍。
此外，相较于2023年，在天相投顾统计的有对比数据的153家公募基金公司中，100家公司的2024年持股周转率有所提升，占比超六成。
63只偏股基金持股周转率超10倍
从具体基金产品来看，在天相投顾统计的5082只开放式偏股基金中，2024年有63只基金的持股周转率超过10倍。
换手率较高的基金大部分规模偏低。持股周转率超过10倍的基金大部分规模均不足1亿元，如长江长宏混合发起A2024年持股周转率达32.50倍，2024年末的规模仅为0.12亿元。
相较于频繁换手，也有部分基金经理选择以静制动。尤其是对于一些规模超过100亿元的明星基金产品来说，持股周转率普遍偏低。天相投顾数据显示，规模超过100亿元的偏股基金中，仅有6只产品的2024年持股周转率超过1倍，包括招商优势企业混合A、兴全商业模式混合、广发多因子混合、银华富裕主题混合A、华泰柏瑞鼎利混合A和兴全趋势投资混合。易方达消费行业股票、泉果旭源三年持有期混合A、景顺长城新兴成长混合A、景顺长城鼎益混合A的2024年持股周转率均不足0.2倍。
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